“Büyük Kapitülasyon Olabilir” Analisterden Kritik Altın Tahminleri!

ABD doları yükselirken ve ham petrol satılırken altın bu hafta 70 doları sildi. Bununla birlikte, TD Securities altın için ‘büyük bir kapitülasyon‘ olayını mümkün görüyor. Pepperstone’un araştırma lideri Chris Weston, ise emtiaların iki cephede bir savaşla karşı karşıya olduğunu söylüyor.

“Bu durum, altının önemli ölçüde aşağı yönlü olacağına dair bir işaret”

Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere ABD doları endeksi (DXY) 20 yılın en yüksek düzeylerine çıktı. Ham petrol ise 100 doların yakınlarına geldi. Bu ortamda bedelli metal, Perşembe günü 8,5 ayın en düşük düzeyleri yakınında süreç görüyor. TD Securities kıdemli emtia stratejisti Daniel Ghali, şu değerlendirmeyi yapıyor:

Put spread’imizin mühleti dolduktan yalnızca birkaç gün sonra, altında büyük bir kapitülasyon olayının yaşanması mümkün. Yani bir stratejistin kriptoniti! Covid-19 krizinden bu yana geniş emtia fonlarından en süratli çıkışların çeşitli spekülatif kümelerden bir dizi ardışık tasfiyeyi katalize edebileceğine dair deliller görüyoruz. Bu, iştirakçiler bir boşlukta satmak zorunda kaldıkları için önümüzdeki seanslarda altının değerli ölçüde aşağı istikametli olacağının bir işareti.

“Altın fonları, Covid-19 krizinden bu yana en dik çıkışları görüyor”

Yatırımcılar, gelecekteki talebi olumsuz etkileyecek potansiyel bir sakinlik endişesiyle long konumlarından çıkıyorlar. Bu nedenle bu eğilim, tüm emtia alanında gözleniyor. Stratejiste nazaran, geniş emtia endeksleri, sakinlik endişeleri ortasında büyük çıkışlar tarafından baskılanıyor. Ghali, bunun için, çıkışlar için çabuk eden bir para yöneticisinin, talep sinyallerindeki düşüşe katkıda bulunduğunu kaydediyor. Stratejist, devam ederek, şu açıklamayı yapıyor:

AUM’un en büyük 15 fonu, sadece geçen hafta 1 milyar doların üzerinde fon çıkışları kaydetti. Ayrıyeten, Covid-19 krizinden bu yana en dik çıkışları yaşıyor. Bu kümenin potansiyel bir teslimiyeti tüm emtia fiyatlarındaki düşüşe katkıda bulundu. Bu da gerçek vakitli emtia talebi göstergemizdeki çöküşü açıklamaya yardımcı oluyor.

“Altında satışlar büyük bir CTA satış programını hızlandırdı”

Altın, evvel 1.800 doların altına ve akabinde 1.780 dolarlık kilit takviyenin altına düştü. Stratejist, bu durumun geniş emtia fonları tarafından ayrım gözetmeksizin satış manasına geldiğini söylüyor.

Ghali, “Trend takipçileri kötüleşen momentuma tepki verdiğinden, satışlar büyük bir CTA satış programını hızlandırdı. Bu aynı zamanda, CNY cinsinden fiyatlar düşmeye başladığından, Şanghay’ın en büyük altın traderlarının koordineli satışlarıyla da örtüşüyor,” diye ekliyor.

“Altın fiyatının sürekli bir düşüş eğilimine girmesi mümkün”

Kıymetli metalin 2.000 doların üzerine çıktığı ve yeni rekorlar kırdığı 2020’den bu yana long konumlar birikti. Long’ların sayısı göz önüne alındığında, bu altın için kıymetli bir kırmızı bayrak. Ghali, pandemi sırasında bu kümenin biriktirdiği kıymetli boyutun kayıtsız göründüğü konusunda uyardıklarını belirtiyor. Bu bağlamda stratejist, şu açıklamayı yapıyor:

Bir tasfiye boşluğunda, bu durumlar artık savunmasız. Merkez bankaları, bir kredibilite kriziyle karşı karşıya kaldı. Bu nedenle enflasyona karşı savaşlarına bağlı kalmaları ve faizleri, daha uzun mühlet yüksek tutmaları mümkün. Bu yüzden, altında daima bir düşüş eğilimi oluşması muhtemel.

“Emtialar iki cephede bir savaşla karşı karşıya”

Pepperstone’un araştırma lideri Chris Weston’a nazaran, sakinlik davetleri emtia dalında büyük bir düşüşü tetikliyor. Weston, bakır, petrol, altın ve gümüşte short durumlar süratle büyüdüğünü kaydediyor. ECB, epey kasvetli büyüme beklentileri ortasında enflasyonu denetim altına almak için sıkılaştırmak zorunda kaldı. Avrupa Birliği ağır bir resesyon riski altında görünüyor. Lakin Weston Çarşamba günü bir notta, sakinliğin daha çok global bir sorun olduğu konusunda uyarıyor.  

Araştırma liderine nazaran, emtialar iki cephede bir savaşla karşı karşıya. Bunlar, talep yıkımı ve kral USD. Weston, bunun, emtialarda kimi ağır ayı eğilimlerine neden olduğunu kaydediyor. Analist, “Emtialar, durgunluk riskinin varsayılan ifadesidir” diyor. Bu bağlamda, şu değerlendirmeyi yapıyor:

Ham petrol ve altın akışı müşterilerden alır. Fakat ivme ve trendi sevenler için bu, dikkat edilmesi gereken yerdir. Short satıcılar, emtialarda ileriye dönük izlenecek bir şeydir. USD yükselmeye devam ederse, tahminen AUD yahut EUR (XAUAUD veya XAUEUR) cinsinden altın risklerine bakın. Bir üst düzey aralığı kırılması için kapsam olabilir. Fakat o vakit bile, bir hareketin gerçekleşmesini beklemek ve piyasanın kendini göstermesine müsaade vermek isteyeceğim.

Yorum yapın